Aksjeopsjoner Trening Date

Hva betyr trening? Øvelse betyr å sette i bruk riktig spesifisert i en kontrakt. Ved opsjonshandel har opsjonshaveren rett, men ikke forpliktelse, å kjøpe eller selge det underliggende instrumentet til en spesifisert pris på eller før en bestemt dato i fremtiden. Hvis innehaveren bestemmer seg for å kjøpe eller selge det underliggende instrumentet (i stedet for å la kontrakten utløpe verdiløs eller lukke posisjonen), vil han eller hun utøve muligheten og benytte seg av rett tilgjengelig i kontrakten. BREAKING DOWN Øvelse I opsjonshandel kan kjøperen (eller innehaveren) av en anropskontrakt utøve sin rett til å kjøpe de underliggende aksjene til den angitte prisen (strykprisen) kjøperen av en kontrakt kan utøve sin rett til selge de underliggende aksjene til avtalt pris. Hvis kjøperen velger å utnytte opsjonen, må han eller hun underrette opsjons selgeren (forfatteren av opsjonskontrakten). Dette oppnås gjennom en øvelsesmelding, meglerens varsel om at en klient ønsker å utøve sin rett til å kjøpe eller selge den underliggende sikkerheten. Oppsigelseskortet videresendes til opsjons selgeren via Options Clearing Corporation. Selv om kjøperen har rett, men ikke plikten til å utnytte opsjonen, er selgeren forpliktet til å oppfylle vilkårene i kontrakten dersom kjøperen bestemmer seg for å utnytte opsjonen. Flertallet av opsjonskontrakter utøves ikke, men i stedet får lov til å utløpe verdiløs eller lukkes av motstridende stillinger. For eksempel kan en opsjonshaver lukke ut en lang samtale eller sette før utløpet ved å selge den (forutsatt at kontrakten har markedsverdi). Hvis et opsjon utløper uutnyttet, har innehaveren ikke lenger noen av rettighetene gitt i kontrakten. I tillegg mister innehaveren det premie som ble betalt for opsjonen, sammen med eventuelle provisjoner og gebyrer knyttet til kjøpet. Utøvelse av aksjeopsjoner Å utøve et aksjeopsjon betyr å kjøpe utstederens aksjekurs til den prisen som er angitt av opsjonen (stipendpris) , uansett stockrsquos-prisen på det tidspunktet du utøver alternativet. Se om aksjeopsjoner for mer informasjon. Tips: Å utøve aksjeopsjoner er en sofistikert og noen ganger komplisert transaksjon. Skatteimplikasjonene kan variere mye, bør du konsultere en skatterådgiver før du utøver aksjeopsjoner. Valg når du utøve aksjeopsjoner Vanligvis har du flere valg når du utøver dine opptjente aksjeopsjoner: Hold dine aksjeopsjoner Hvis du tror at aksjekursen vil stige over tid, kan du dra nytte av opsjonens langsiktige natur og vente til utøve dem til markedsprisen på utstederen overstiger stipendprisen din, og du føler at du er klar til å utøve aksjeopsjoner. Bare husk at aksjeopsjoner utløper etter en periode. Aksjeopsjoner har ingen verdi etter at de utløper. Fordelene med denne tilnærmingen er: yoursquoll forsinker eventuelle skattepåvirkninger til du utøver aksjeopsjoner, og potensiell takknemlighet for aksjen, og dermed utvide gevinsten når du trener dem. Initier en utøvelses-og-hold-transaksjon (cash-for-stock) Tren dine aksjeopsjoner for å kjøpe aksjer i firmaets aksjer og hold deretter aksjen. Avhengig av typen av opsjonen kan det hende du må sette inn penger eller låne på margin ved hjelp av andre verdipapirer i din Fidelity-konto som sikkerhet for å betale opsjonsprisen, meglerprovisjonene og eventuelle gebyrer og avgifter (hvis du er godkjent for margin). Fordelene ved denne tilnærmingen er: fordelene med aksjeeierskap i bedriften din (inkludert eventuelle utbytte) potensiell prisvurdering av prisen på selskapets stamaktie. Initier en utøvelses-og-selg-til-dekningstransaksjon Tren dine aksjeopsjoner for å kjøpe aksjer i selskapets aksjer, så selg akkurat nok av selskapets aksjer (samtidig) for å dekke aksjeopsjonskostnadene, skatter og meglerprovisjoner og avgifter. Provenuet du mottar fra en utøvelses-og-selg-til-dekningstransaksjon vil være aksjer på lager. Du kan få et restbeløp i kontanter. Fordelene ved denne tilnærmingen er: fordelene med aksjeeierskap i bedriften din (inkludert eventuelle utbytte) potensiell prisvurdering av prisen på selskapets stamaktie. muligheten til å dekke aksjeopsjonskostnader, skatt og meglerprovisjoner og eventuelle gebyrer med fortjeneste fra salget. Starte en trenings-og-selgstransaksjon (kontantløs) Med denne transaksjonen, som kun er tilgjengelig fra Fidelity dersom aksjeopsjonsplanen din forvaltes av Fidelity, kan du utøve aksjeopsjonen din til å kjøpe aksjeselskapet ditt og selge de oppkjøpte aksjene samtidig tid uten å bruke egne penger. Provenuet du mottar fra en utøvelses-og-selgstransaksjon, er lik den virkelige markedsverdien av aksjen minus stipendprisen og obligatorisk skattefradrag og meglerprovisjon og eventuelle gebyrer (din gevinst). Fordelene med denne tilnærmingen er: kontanter (utbyttet fra treningen) muligheten til å bruke provenyet til å diversifisere investeringene i porteføljen din gjennom din Fidelity-konto. Tips: Kjenn utløpsdatoen for aksjeopsjoner. Når de utløper, har de ingen verdi. Eksempel på et incentivaksjonsopsjon Øvelse Diskvalifiserende disposisjon ndash Aksjer solgt før angitt ventetid Antall opsjoner: 100 Grantpris: 10 Virkelig markedsverdi ved utøvelse: 50 Virkelig markedsverdi ved salg: 70 Handelstype: Tren og hold 50 Når aksjeopsjoner vest den 1. januar, bestemmer du deg for å utøve dine aksjer. Aksjekursen er 50. Dine aksjeopsjoner koster 1000 (100 aksjeopsjoner x 10 stipendpris). Du betaler aksjeopsjonskostnaden (1000) til arbeidsgiveren din og mottar 100 aksjer i meglerkontoen din. 1. juni er aksjekursen 70. Du selger dine 100 aksjer til gjeldende markedsverdi. Når du selger aksjer som er mottatt gjennom en aksjeopsjonstransaksjon, må du: Informer din arbeidsgiver (dette skaper en diskvalifiserende disposisjon) Betal vanlig inntektsskatt på forskjellen mellom tilskuddskursen (10) og full markedsverdi på tidspunktet for trening ( 50). I dette eksemplet, 40 a, eller 4000. Betal kapitalgevinster skatt på forskjellen mellom den fulde markedsverdi på tidspunktet for utøvelsen (50) og salgsprisen (70). I dette eksemplet, 20 a share, eller 2000. Hvis du hadde ventet å selge aksjeopsjoner i mer enn ett år etter at aksjeopsjonene ble utøvd og to år etter tildelingsdagen, ville du betale kapitalgevinster, i stedet for vanlig inntekt, på forskjellen mellom tildelingspris og salgspris. Next StepsEmployee Stock Options: Definisjoner og Nøkkelbegreper Av John Summa. CTA, PhD, grunnlegger av HedgeMyOptions og OptionsNerd Lets begynne med deltakerne stipendiaten (ansatt) og grantor (arbeidsgiver). Den sistnevnte er det selskapet som ansetter stipendiaten eller ansatt. En stipendiat kan være en leder, eller en lønns - eller lønnsom arbeidstaker, og er også ofte referert til som opsjonær. Festen får ESO-egenkapitalkompensasjonen, vanligvis med visse restriksjoner. En av de viktigste begrensningene er det som kalles opptjeningsperioden. Opptjeningsperioden er den tiden en ansatt må vente for å kunne utøve ESOer. Utøvelse av ESOer, der opsjonæren underretter selskapet om at han eller hun ønsker å kjøpe aksjene, tillater opsjonen å kjøpe de angitte aksjene til strykekursen som er angitt i ESO-opsjonsavtalen. Den kjøpte aksjen (i hele eller deler) kan så umiddelbart selges til neste beste markedspris. Jo høyere markedsprisen fra øvelsen eller prisen, desto større spredning og dermed jo større kompensasjonen (ikke gevinst) den ansatte tjener. Som du vil se senere, utløser dette en skattehendelse hvor den ordinære kompensasjonsskattesatsen brukes på spredningen. For eksempel, hvis dine ESOer har en utøvelseskurs på 30, når du trener dine ESOer, vil du kunne kjøpe (kjøpte) de spesifiserte aksjene på 30. Med andre ord, uansett hvor mye høyere markedsprisen for aksjen På tidspunktet for trening får du kjøp av aksjen til strykprisen, og jo større spredningen mellom streik og markedspris, desto større inntjening. Vesting ESO-ene anses å være berørt når arbeidstaker har lov til å utøve og kjøpe aksjer, men aksjen kan ikke være knyttet til noen (sjeldne) tilfeller. Det er viktig å lese nøye hva som kalles selskapets opsjonsplan og opsjonsavtalen for å fastslå rettigheter og nøkkelbegrensninger som er tilgjengelige for ansatte. Den tidligere er satt sammen av styret og inneholder opplysninger om rettighetene til en stipendiat eller opsjonær. Alternativavtalen vil imidlertid gi de viktigste detaljene, for eksempel opptjeningsplanen, aksjene som er representert ved tilskudd og utøvelses - eller utsjekkskurs. Selvfølgelig vil betingelsene knyttet til opptjeningen av ESOene bli stavet ut også. (For mer om utøvende kompensasjonsgrenser, les hvordan begrensede aksjer og RSUer er skattlagt.) ESOs vestrer seg i porsjoner over tid i form av en opptjeningsplan. Dette er stavet ut i opsjonsavtalen. ESOs vil normalt veske på forhåndsbestemte datoer. For eksempel kan du ha 25 vest på ett år, (ett år fra bevilgningsdatoen) ytterligere 25 mai vest i to år, og så videre til du regnes som fullstendig interessert. Hvis du ikke bruker alternativene dine etter år ett (de 25 som har det samme året), har du en kumulativ vekst i prosent, og nå mulige alternativer i løpet av de to årene. Når alle har opptjent, kan du da trene hele gruppen, eller du kan utøve en del av de fullstendige ESOene. (For mer innsikt, les Hvordan legger jeg på noe) Betaler for aksjen Med andre ord, på dette tidspunktet kan du be om å utøve 25 av 1000 aksjer gitt i ESO, noe som betyr at du vil få 250 aksjer på aksjen til pålydende pris på alternativet. Du må komme opp med kontanter for å betale for aksjen, men prisen du betaler er prisen, ikke markedsprisen (kildeskatt og andre relaterte statlige og føderale inntektsskatter trekkes fra nå av arbeidsgiver og kjøpesummen vil typisk inkludere disse skattene til anskaffelseskost for aksjekurs). Alle detaljer om inntjening av ESOer (bør du få noen eller ha noen i dag), kan igjen bli funnet i det som kalles opsjonsavtalen og selskapsplanen. Husk å lese disse forsiktig, da fin utskrift noen ganger kan skjule viktige ledetråder om hva du kanskje eller ikke kan gjøre med dine ESOer, og nøyaktig når du kan begynne å håndtere dem effektivt. Det er noen vanskelige problemer her, særlig om oppsigelse av arbeid (enten frivillig eller ufrivillig). Hvis ansettelsen din er avsluttet, i motsetning til det berørte aksjene, vil du ikke kunne holde fast på alternativene dine før eller etter at de er opptjent. Mens det kan tas hensyn til omstendigheter rundt hvorfor arbeidet ble avsluttet, blir ESO-avtalen din oftest avsluttet med sysselsetting, eller like etter. Hvis opsjoner har oppstått før ansettelsen avsluttes, kan du ha et lite vindu (kjent som en frist) for å utøve dine ESOer. Hvis du er sikringsposisjoner, er sannsynligheten for ansettelsesoppsigelse et viktig hensyn. Dette skyldes at hvis du mister egenkapitalen du forsøker å hekke, er du igjen å holde sikringer som er utsatt for egen risiko (uten egenkapitalforskyvning). Hvis du har tap på dine sikringer og gevinster på dine ESOer som ikke kan realiseres, oppstår det stor risiko for tap. (Lær mer om hvordan sikring fungerer i sikring i Laymans vilkår.) ESO Spread Lets se nærmere på den såkalte spredningen mellom streiken og aksjekursen. Hvis du har ESOer med en streik på 25, er aksjekursen på 50, og du vil utøve 25 av dine 1000 aksjer som er tillatt per din ESO, vil du måtte betale 25 x 250 for aksjene, som er lik 6 250 før skatter. På dette tidspunktet er verdien i markedet imidlertid 12 500. Derfor, hvis du trener og selger samtidig, vil aksjene du kjøpte fra selskapet fra utøvelsen av dine ESOer, netto koste deg totalt 6.250 (pretax). Som nevnt ovenfor blir imidlertid gevinsten av egenkapitalverdien beskattet som ordinær inntekt. alt forfalt i året du gjør øvelsen. Og hva er verre, du mottar ingen skattemessig kompensasjon fra tap av tid eller ekstrinsic verdi på andelen av ESOs som utøves, noe som kan være betydelig. Når du går tilbake til spørsmålet om skatt, hvis du har en 40 skattesats, oppgir du ikke bare all tidsverdien i en øvelse, men du gir opp 40 av egenverdien i oppdraget. Slik at 6 250 nå krymper til 3 750. Hvis du ikke selger aksjen, er du fortsatt underlagt skatt ved utøvelse, en ofte oversett risiko. Eventuelle gevinster på aksjen etter trening vil imidlertid bli beskattet som kapitalgevinster. Lang eller kort sikt, avhengig av hvor lenge du har den overtagne aksjen. (Du må beholde den oppkjøpte aksjen i ett år og en dag etter trening for å kvalifisere deg til lavere kursgevinster skattesats). (For mer om kapitalgevinster, se Skatteeffekter på kapitalgevinster.) Vi antar at ESO har vunnet, eller en del av ditt tilskudd (si 25 av 1.000 aksjer eller 250 aksjer), og du vil gjerne utøve og skaffe 250 aksjer av selskapets aksje. Du må informere firmaet om hensikten å trene. Du vil da bli pålagt deg å betale prisen på øvelsen. Som du kan se nedenfor, hvis aksjen handles til 50 og treningskursen din er 40, vil du måtte komme opp med 10 000 for å kjøpe aksjen (40 x 250 10 000). Men det er mer. Hvis disse er ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner, vil du også måtte betale kildeskatt (dekkes nærmere i delen av denne veiledningen om skatteimplikasjoner). Hvis du selger aksjen til markedsprisen på 50, ser du en gevinst på 2500 over utnyttelseskursen (12 500 - 10 000), som er spredningen (noen ganger referert til som forhandlingselementet). De 2500 representerer det beløpet som opsjonene er i pengene (hvor langt over streikprisen (dvs. 50 - 40 10). Dette pengepengebyrået er også din skattepliktig inntekt, en begivenhet som IRS ser som kompensasjonsøkning, og dermed beskattet til ordinære skattesatser. Figur 1: En enkel ESO-øvelse for å erverve 250 aksjer med 10 egenkapital Uansett om de overlatte 250 aksjene er solgt, blir gevinsten ved trening realisert og utløser en skattehendelse. Du kjøper aksjen, hvis det er noen prisendringer, forutsatt at du ikke likviderer. Dette vil produsere enten flere gevinster eller noen tap på aksjeposisjonen. De siste delene av denne opplæringen ser på skattemessige konsekvenser av å holde aksjen versus selge den umiddelbart Ved utøvelse. Holding del eller hele oppkjøpt aksje gir noen tøffe spørsmål om skattemessig feilmatching. Intrinsic Versus Time Value Som du kan se i tabellen ovenfor, er mengden av egenverdi 10. Denne verdien er imidlertid ikke den bare verdi på alternativene. En usynlig verdi kjent som tidsverdi er også til stede, en verdi som fortabes ved trening. Avhengig av hvor mye tid som gjenstår til utløpet (datoen ESOs utløper) og flere andre variabler, kan tidsverdien være større eller mindre. De fleste ESOer har en utløpt sluttdato på opptil 10 år. Så hvordan ser vi denne tidsverdien Komponent av verdi Du må bruke en teoretisk prismodell, som Black-Scholes, som beregner for deg virkelig verdi av dine ESOer. Du bør være oppmerksom på at utøvelsen av en ESO, mens den kan fange egenverdi, vanligvis gir opp tidverdien (antar at det er noen igjen), noe som resulterer i en potensielt stor skjult mulighetskostnad, som faktisk kan være større enn gevinsten som representeres av egenverdi. (For mer om hvordan denne modellen fungerer, se Regnskap og verdivurdering av ansattes aksjeopsjoner.) Verdisammensetningen av dine ESOer vil skifte med bevegelse av aksjekurs og gjenstående tid til utløp (og med endringer i volatilitetsnivåer). Når aksjekursen er under streikprisen, anses opsjonen for å være ute av pengene (også populært kjent som under vann). Når ved eller ut av pengene har ESO ingen egenverdi, bare tidsverdi (spredningen er null når det gjelder penger). Siden ESO ikke handles på et sekundærmarked, kan du ikke se verdien de virkelig har (siden det ikke er markedspris som med deres børsnoterte opsjoner brødre). Igjen, du trenger en prismodell for å koble til innganger til (strykpris, gjenstående tid, aksjekurs, risikofri rente og volatilitet). Dette vil gi en teoretisk eller rettferdig verdi, som vil representere ren tidsverdi (også kjent som ekstrinsic value). Opptak Øvelse Vil megleren automatisk utøve opsjoner som utløper i penger Hver meglerfirma har en prosedyre angitt i din kontonavtale dannes. Kunder bør være kjent med disse prosedyrene. Alternativinnehaveren kan alltid sende instruksjoner til megleren om å utøve eller ikke å trene. En kunde kan bestemme seg for ikke å utøve et alternativ for penger i noen tilfeller. Det er best å ha en forståelse med megleren på selve prosedyren. De kan ha en terskel for automatisk utøvelse av kundeordrer. OCC bruker .01 terskelen for stillingene til clearingmedlemmene som en administrativ bekvemmelighet, men firmaet ditt kan ha en annen terskel. Her er en beskrivelse av prosedyren: EXERCISE BY EXCEPTION quotExercise ved exceptionquot er en administrativ prosedyre som brukes av OCC for å fremskynde utøvelsen av utløpsalternativer ved å rydde medlemmer. I denne prosedyren utfører OCC opsjoner som er in-the-money med spesifiserte terskelbeløp, med mindre clearingmedlemmet sender instruksjoner om ikke å utnytte disse alternativene. quotExercise by exceptionquot er en prosedyrisk bekvemmelighet utvidet til OCC clearing medlemmer, som lindrer dem av operasjonell byrde for å legge inn individuelle treningsinstruksjoner for hver opsjonskontrakt. Det er viktig å merke seg quotexercise ved unntak er en prosedyre mellom OCC og clearingmedlemmene, og er ikke ment å hindre at kundene kommuniserer treningsinstruksjoner til sine meglere: quotEtreningsgrenseverdiene fastsatt i regel 805 (d) og andre steder i Regler er en del av de administrative prosedyrene som er etablert av Korporasjonen for å fremskynde behandlingen av øvelser av utløpende opsjoner ved clearing medlemmer, og er ikke ment å diktere til clearingmedlemmer hvilke stillinger i kundekontoer bør eller må utøves. quot (Rule 805, Interpretation .02) Utløpende opsjoner som er gjenstand for øvelse ved unntak, bruker følgende terskler for å utløse utøvelse: Egenkapital opsjoner: .01 per kontrakt i kontanter i kundekonto .01 per kontrakt i kontanter i firma - og markedsførerkontoer. Indeksalternativer: .01 per kontrakt i kontanter i alle kontotyper. Forskjellen mellom utøvelseskursen og sluttkursen for den underliggende sikkerheten avgjøre om utløpende opsjoner er in-the-money eller ikke. Personer noen ganger feilaktig henviser til quotexercise ved exceptionquot-prosedyren for utløpsalternativer som quoteautomatic exercise. quot Det er viktig å merke quotexercise ved exceptionquot tillater alltid et OCC clearingmedlem å velge å ikke utøve et alternativ som er i penger på treningsgrenseverdien eller mer, eller å utøve et alternativ som ikke har nådd treningsgrenseverdien. Øvelsestærskelbeløpene som brukes i kvoteeksamen ved unntakstillatelse utløser kvotautomatisk utøvelse bare i fravær av motsatte instruksjoner fra clearingmedlemmet. Fordi valgfriheten alltid er involvert i quotexercise ved unntak, er kvotutøvelse i henhold til disse prosedyrene ikke strengt tatt kvoterautomatisk. quot Å MINIMERER DET POTENTIELLE FOR FEILKUNDER SKAL KOMMUNISERE TIL DITT MAKSER ELLER RENGJØRENDE MEDLEMSFORPLIKTELSESINSTRUKSJONER TIL ØVELSE, ELLER IKKE ØVELSE , NOEN UTGÅENDE OPTIONS KONTRAKT. Var dette innholdet nyttig? Når vil jeg bli tildelt på et dekket anrop (lang aksjekort) hvor kortkjøpsalternativet er nå i penger Det er ingen endelig måte å bestemme når en opsjonshaver vil utøve et alternativ. En investor kan se på premien av et anropsalternativ for å fastslå sannsynligheten for tidlig tildeling. En opsjonspremie består av to deler: inneboende verdi og tidsverdi. Intrinsic verdi er beløpet som et alternativ er i-pengene. Tidsverdien er premiebeløpet som overstiger den inneboende verdien. Når en opsjonshaver utøver et alternativ tidlig, taper de enhver tidsverdi som er priset til alternativet. Dette er en grunn til at en opsjonshaver kanskje ikke kan utøve et alternativ tidlig. En opsjonsforfatter bør vurdere perspektivet til opsjonshaveren. Alternativinnehaveren gjør sannsynligvis sin beslutning om å utøve eller selge muligheten til det mest lønnsomme utfallet. Følgende eksempel illustrerer dette punktet: Stock XYZ handler for tiden ved 32.80. Et anropsalternativ med en streik på 32,50 som utløper om to uker handler for tiden på 1,10. Alternativet er in-the-money med 0,30 (32,80 minus 32,50). Tidsverdien for opsjonen er 0,80 (1,10 premie minus 0,30 in-the-money beløp). Hvis en investor utøver sin samtale og umiddelbart selger aksjen, er resultatet 0,30 (før provisjoner): 32,80 aksjekurs minus 32,50 strike-prisen. På den annen side kan investor selge opsjonen til 1,10. Ved å utnytte opsjonen, fortaber investoren opsjonstidens verdi på 0,80. I det ovennevnte eksempelet, hvis investor ønsket å eie den underliggende aksjen, kan valget om å selge opsjonen og bruke opsjonen til å kjøpe den underliggende aksjen være det mer lønnsomme alternativet. Endelig tildeler OCC tilfeldig øvelsesvarsler til sine clearingmedlemmer som igjen tildeler sine kunder. Spør meglerfirmaet hvordan det fordeler oppdrag. Var dette innholdet nyttig Jeg har et kalenderanropsspredning, og anropet jeg solgte er nå i penger. Vil meglerfirmaet utøve den lange siden av spredningen min for å møte leveringsforpliktelser dersom kortavtalen utøves De kan om du har diskutert dette med dem. Hvis din plan er å oppfylle leveringsforpliktelsen din ved å utøve ditt lange anrop, diskuter dette med megleren og gi meglerens instrukser om instruksjon for den lange samtalen. Som forfallsdato for utbytte nærmer seg, er det økt sannsynlighet for at anropsholdere vil utøve in-the-money-samtaler. Fordi anropsinnehavere forsøker å fange et forestående utbytte ved å utøve, kan en forfatters muligheter for oppdrag øke etter hvert som forfallsdatoen for utbytte på den underliggende sikkerheten nærmer seg. Lær mer ved å ta vår online introduksjon til spredningsklasse. Var dette innholdet nyttig Hvis jeg er lang en in-the-money-samtale på en aksje som går utbytte i morgen og jeg instruerer megleren til å utøve anropet før i dag, vil jeg motta utbyttet Når skal meglerforetaket dele til Kontoen min Tilsvarende, hva skjer i tilfelle hvor jeg er kort, et anropsalternativ og en opsjonshaverforespørsel trening dagen før det underliggende går ex-dividend Som nevnt i kapittel III i Egenskaper og Risiko for Standardiserte Valg, blir berettiget til utbyttet dersom de utnytter opsjonen før utbyttedato, selv om tildelt forfatter ikke kan bli varslet om at de ble tildelt en oppgave inntil etter utdelingsdagen. Fordi samtaleinnehavere kan søke å fange et forestående utbytte ved å utøve, kan en forfatters muligheter til å bli tildelt en øvelse øke som forfallsdato for utbytte på de underliggende sikkerhetsmetodene. En anropsholder har rett til utbytte dersom innehaveren uttaler anropet før utbyttedagen. En tildelt call writer (dekket eller ikke) er forpliktet til å levere aksjen pluss utbyttet. Var dette innholdet nyttig Hvor mange alternativer utløper uutnyttet Hvor mange utfører opsjonsholdere I følge OCC-statistikken for 2016 (for aktivitet i kunde - og firmaregnskap) er nedbrytingen som følger: Avslutningsforsinkelser - 71,7 Utøvet - 6,9 Lang utløp - 21,4 Var dette innholdet nyttig jeg kjøpte et indeks put-alternativ og nå lært at den har en europeisk stil øvelse. Betyr dette at jeg ikke kan lukke posisjonen min til utløpet. Treningsstilen til et alternativ forhindrer ikke en investor i å lukke posisjonen via en transaksjon på en bytte helst til og med den siste handelsdagen. En opsjonsinnehaver kan lukke en lang (kjøpt) opsjonsavtale ved en av to metoder: inngå et avsluttende salg ved en opsjonsutveksling eller ved å utføre kontrakten. En opsjonsinnehaver kan bare utøve et europeisk treningsalternativ ved utløpet, så den eneste måten å lukke posisjonen på før utløpet er å utføre en avsluttende handel. Indeksalternativer har forskjellige treningsformer og handelstimer. Vær sikker på at du vet forskjellen mellom å lukke en åpen opsjonsstilling ved å utøve kontrakten og lukke posisjonen via en handel på en bytte. Selv den siste handelsdagen for utløpsalternativer kan variere. Kontraktsspesifikasjonene for disse indeksproduktene inneholder viktig handelsinformasjon om disse alternativene. Hvis du vil gjennomgå indekskontraktspesifikasjoner, kan du gå til produktspesifikasjonsseksjonen på OCCs nettsted. Var dette innholdet nyttig? Kan jeg fortsatt utøve mine rettigheter til å selge sikkerheten når byttehandelen stopper handel på et lager der jeg lenge setter. Sannsynligvis, men diskuter dette med meglerfirmaet for å være sikker. Hvis du er lang lagerbeholdning (det vil si et beskyttende sete), bør du kunne trene og levere din lange aksje og motta strekkprisutviklingen. Når en børs stopper handel med aksjer, stopper opsjonsutvekslingen også handel med opsjonene. Denne mangelen på handel påvirker vanligvis ikke evnen til å sette eller ringe innehaverne til å utøve, med mindre puttholdere meglerfirmaet pålegger restriksjoner. Noen firmaer kan pålegge øvelsesbegrensninger for å sette innehavere som ikke har lenge lager hvis aksjen er vanskelig å låne eller andre grunner. Det kan være lokaliseringskrav i disse tilfellene. Optieholdere oppfordres og kan bli pålagt å legge inn eksplisitte instruksjoner med firmaet deres for å utøve et utløpsalternativ. Avhengig av når handelsstoppet skjedde, kan alternativene fjernes fra ex-by-ex-prosessering (automatisk trening). Les OCC Memo 30049 for å lære mer om handelstopp. Selv om OCC ikke vanligvis pålegger noen øvelsesrestriksjoner, kan reglene eller forskriftene fastsatt av regulerende myndigheter og andre selvregulerende organisasjoner påvirke et meglerfirma som aksepterer kundens treningsinstruksjoner. OCCs regler og prosedyrer overstyrer ikke eller har forrang over disse forskriftene. Adresse eventuelle spørsmål om slike regler eller deres anvendelighet til utøvelse av en gitt opsjonsstilling til meglerfirmaet som holder investorens stilling. Var dette innholdet nyttig? E-postalternativer Profesjonelle Spørsmål om noe alternativrelatert Email et alternativ som er profesjonelt nå. Chat med Options Professionals Spørsmål om noe valgmuligheter-relatert Chat med en alternativ profesjonell nå. REGISTRER FOR OPTIONSOPPLYSNINGSPROGRAMET Gratis, objektiv opsjonsutdanning Lær personlig og online Advance i ditt eget tempo Offisielle OIC-sponsorer Dette nettstedet omhandler børshandlede alternativer utstedt av The Options Clearing Corporation. Ingen uttalelse på dette nettstedet skal tolkes som en anbefaling om å kjøpe eller selge en sikkerhet, eller å gi investeringsrådgivning. Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Før du kjøper eller selger et alternativ, må en person få en kopi av egenskaper og risiko for standardiserte alternativer. Kopier av dette dokumentet kan hentes fra megleren, fra hvilken som helst børs hvilke alternativer som handles, eller ved å kontakte Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606 (investor service stift). kopi 1998-2017 Alternativet Industrirådet - Alle rettigheter reservert. Vennligst se vår personvernerklæring og vår brukeravtale. Følg oss: Brukeren anerkjenner gjennomgang av brukeravtalen og personvernreglene som styrer dette nettstedet. Fortsatt bruk utgjør aksept av vilkårene som er angitt deri.